“零负债人群”这个说法之所以会在最近流行，本质上并不是一个财富神话，而是一种经济负增长周期中被重新包装的“被动状态”与“心理防御机制”。
一、表面现象：什么是“零负债人群”
通常指的是：
· 没有房贷
· 没有车贷
· 没有消费贷、信用卡分期
· 不做杠杆投资
在叙事中，这类人被描述为：
· “抗风险能力强”
· “不被银行和资本boxue”
· “一身轻松，随时躺平”
但叙事不等于现实。
二、本质一：经济负增长中的“去杠杆化生存”
在过去二十多年里，中国社会的主旋律是：
负债 → 资产 → 上升通道
房贷被视为“必须上车”，加杠杆是理性选择。
而现在发生了结构性反转：
· 房价长期不涨甚至下跌
· 就业和收入不确定性显著增加
· 中产阶层出现资产负债表恶化
· 年轻人对未来预期明显下降
在这种环境下，“零负债”不再是选择，而是风险规避后的必然结果：
不是不想借，而是不敢借、也借不起。
三、本质二：信用体系的收缩 + 个人信用的“自我保护”
你会发现一个细节：
· 银行在收紧信用
· 平台贷款利率实际上在上升
· 审批更严格、风控更激进
在此背景下，个人形成了一种理性防御：
· 避免被系统性风险“锁死”
· 不让自己成为下行周期里的“被清算对象”
· 保持流动性与可退性
零负债，本质是“拒绝被绑定未来”。
四、本质三：社会流动性受阻后的“价值叙事转向”
当“努力等于回报”的逻辑开始失效时，社会就会发生叙事转移：
· 以前歌颂：奋斗、买房、负债成长
· 现在歌颂：断舍离、极简、零负债、躺平
这是一种典型的“心理代偿机制”：
当上升通道关闭，人们会把“无法获得的东西”重新定义为“不值得拥有”。
零负债被美化，恰恰说明：
· 大规模人群已经被排除在资产积累通道之外
· 但又需要一种“尊严叙事”来自我安慰
五、本质四：代际差异与社会契约的瓦解
“零负债人群”主要集中在：
· 年轻人（尤其是一二线城市的普通青年）
· 被房地产周期教育过的一代
他们的集体认知是：
· 上一代的路径不可复制
· 负债不再等于未来
· 系统不再为个体兜底
这意味着一种更深层的变化：
人们不再相信“只要我承担风险，社会就会回报我”。
六、一个容易被忽视的残酷现实
需要清醒地指出：
· 真正的“强者零负债”是：有资产、有现金流、无需借钱
· 而多数流行语里的“零负债”，其实是：
· 没有资产
· 收入不稳
· 不具备加杠杆资格
这两者在统计口径上是一样的，但社会地位完全不同。
七、一句总结
“零负债人群”的流行，本质不是财富升级，而是对未来不确定性的集体撤退。它反映的是：经济周期下行、信用收缩、社会预期下降，以及个人对系统风险的本能回避。
